一八年第八十七期曾道人资料

新个税政策下如何合理调配新增收入

时间:2018-12-05 15:47   编辑:天尊税化部

新个税政策下如何合理调配新增收入

2018年8月31日,十三届全国人大常委会第五次会议正式通过新个税法,2018年10月1日起已经开始施行最新起征点和税率,并将于2019年1月1日起全面实施新个税,包括三险一金由税务部门统一征收,扣除附加专享扣除金额,用人单位社保补缴等等。2018 年 10 月 20 日,《个人所得税专项附加扣除暂行办法》向全社会公开征求意见,其减税力度超过以往。 新个税对我们的影响:可支配的收入增加 新个税法对我们收入影响有多大?先看看此次改革的大概内容。 首先免征额从原来的3500元提高到了5000元,也即所得额低于5000的不必纳税,超过5000元部分按重新调整后的税率分级纳税,扩大中低税率对应的收入级距。新税率和级如下: 此外很重要的一点,史无前例地增加针对子女教育、继续教育、大病医疗、住?#30475;?#27454;、房屋租金和赡养老人等支出的专项附加扣除。也就是可以扣除这几方面的费用后再计算个人所得税。 假设某人月工资为2万元,不考虑“三险一金?#20445;?#25353;改革之前的算法扣除3500元基本减除费用,每月应缴纳个税3120元。今年10月1日后按新个税法每月扣除5000元基本减除费用并按新税?#22987;?#31639;,应纳个税才1590元,税负水平降低近50%。 如果到了2019年1月1日后还能享受专项附加扣除,假设子女教育专项附加扣除1000元,继续教育专项附加扣除400元,住房租金专项附加扣除1200元,赡养老人专项附加扣除2000元,共计扣除4600元后再减掉免征额5000元,每月应缴纳的税款降为830元,比享受专项附加扣除前少缴纳税款760元,税负水平降低47.80%。 2019年1月1日后和2018年10月1日前对比,每月税负水平降低73.40%! 大家?#34892;?#36259;可以自己对照上面的税?#39318;?#24049;算算自己交了多少个税。 根据测算,本次个税改革理论上最大有望达到 3000 亿元左?#19994;?#20943;税规模,考虑实际纳税人比例以及实?#23454;?#25187;并非都按最高额度来进行,实?#26159;?#20917;可能在 2000 亿左右。 ?#27604;?#25105;们没必要细算这个数据,只需要知道这次改革确实地降低了税负。 对我们的最直接的影响,是可供我们支配的收入增加了。 新个税下如何合理支配收入 处置自己的资产主要有三种途径,消费、储蓄和投资。 先看看消费。 2008年、2011年、2018年,最近这三次个税改革均出现在经济有较大下行压力的时期, 2008 年全球金融危机爆发,国内经济进入衰退期,工业增加值下滑;至 2011 年为?#31181;?#36890;胀的大幅攀升,央行连续加息,经济也进入快速的下行期,此时进行个税改革,个人可支配收入增加,刺激国内消费,在一定程度上缓解经济的下行。2018 年以来,国内经济下行压力增大大,减税政策势在必行,个税首当其冲。 减税负使可支配收入增加,但一定能刺激消费吗? 先通过观察纳税人平均税率(Average Tax Rate)的变化程度,来看看哪个收入群体是个税改革的主要受益者。 通过上?#38469;?#25454;我们发现实际税负下降幅度最大的居然并非低收入群体。 这里涉及到一个边际消费倾向的概念。边际消费倾向是消费增减量与可支配收入增减量之比值,表示每增加或减少一个单位的可支配收入时消费的变动情况。它是与“边际储蓄倾向”相对应的概念。 当收入增加时,人们只将收入中的较小比例部分用于消费支出,而将其较大比例用于储蓄,边际消费倾向存在着递减的规律。新版个税法下中高收入阶层的实际税负下降幅度更大,这种结构性差异可能对消费水平的提升形成制约。 ?#30001;?#26032;引入的专项附加扣除项,中高收入群体的受益更明显了。因为对低收入群体而言,基数?#31995;?#24120;常导致扣除项得不到充分使用,而对中高收入群体,专项扣除项可以进一?#38477;?#25187;其所缴纳的个税,继而进一步降低其实际税负。 以上是减税负不一定能刺激消费的第一个原因。还有一个原因是近年房价快速上升导致?#29992;?#21487;用于一般消费的可支配收入降低了,因为都向居住领域倾斜了。如不改变国内房地产业的现状,其他领域的消费依然难以提升。 指望减税负拉动消费,也没有得到历史数据的支持。 那么储蓄的情况又如何呢?由于消费倾向和储蓄倾向之和等于1,?#26102;?#38469;消费倾向与边际储蓄倾向之和也恒为1。收入增加了消费没有成比例增长,那么就是储蓄比例增大了。 前面提到几乎每次个税改革?#21450;?#38543;着通货膨胀,这?#25105;?#19981;例外,此时拿增加的收入进行储蓄无疑是不聪明的选择。 通货膨胀,让原本就并不公平的社会贫富分化愈加明显。在通胀过程中,没有欺骗、没有剥削、没?#26032;?#22842;,但它?#20174;?#23454;实在在地实现了富人对穷人的财富掠夺。 原因就在储蓄。因为穷人大多数时候只能储蓄,把钱存进银行赚利息,富人从银行贷款投资。一个很悲伤的?#29575;担?#23500;人就是利?#20204;?#20154;的钱继续剥削穷人。 储蓄在通胀下既不能满足需求也不能投入?#32564;?#20135;中产生更多的财富还会?#20013;?#36140;值。唯一的积极意义是可以预防将来的不确定性,这是消费和投资不具备的。 然而在这种情况下,有剩余可支配收入的情况下,投资依然不失为一种在某种程度规避通货膨胀、将资产无形止损的?#24049;?#25163;段。 减税政策下的投资策略 回顾以往减税政策公布之后的市场表现,在法案刚提出以及通过时,实际消费并没有大幅度变化,即使出现较大变化也要在政策正式实施之后。只有当消费者实际收入出?#32622;?#26174;变化时才会转换成实际消费行为。所以说消费相对于政策是稍微滞后?#27169;?#20294;是消费滞后,投资却可以先行。通过分析以往数据,提前布局才能抢得先机。 窗口期即政策从通过到正式实施前的这段时期。?#30001;?#22270;社会消费品零售额累计同比在减税政策公布的窗口期变化幅度看出,以往从行业分项的零售额来看,大多数行业的零售额仍然?#26377;?#20102;下滑的趋势。 ?#30001;?#22270;社会消费品零售额累计同比在减税政策实施后 1/3/6 个月的变化幅度看,在政策正式实施之后,减税对消费的刺激作用在逐步减弱,短期的刺激效用较大。 以上分析得出的结论是农林牧渔、食品饮料、商业贸易等三个必选消费行业表现最好,计算机也每次都能较沪深 300 指数取得相对收益。 面对新个税政策下的收入增加,必要消费,适度储蓄,理性投资,三者必须合理调配,这样理财才能让自己的资产?#34892;?#21033;用,财富增值。

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